La crisis del año 2008 y sus efectos en la calidad de los modelos internos de riesgo en los países de Perú, Chile y Colombia 2008-2019

Abstract

El Acuerdo Regulatorio de Capital (Basilea I) cambió la forma de medir el apalancamiento financiero de las instituciones financieras. Las normas previas establecían el apalancamiento como la razón obligaciones/patrimonio; con Basilea, el apalancamiento es la razón activos ponderados por riesgo sobre patrimonio. La modificación del Acuerdo (Basilea II) alentaba a las instituciones financieras a desarrollar modelos internos de medición y clasificación del riesgo; en particular, el modelo de Valor en Riesgo (VaR) fue el recomendado. La crisis financiera del año 2008 se inició en el sector hipotecario y luego se extendió al financiero. Las instituciones financieras habían implementado modelos de riesgo de crédito, de mercado y de tipo de cambio, la crisis del año 2008 puso a prueba estos modelos. Esta investigación estudió el impacto que tuvo la mencionada crisis en la elaboración de dichos modelos; para cumplir con la meta propuesta, se realizó una encuesta entre especialistas y analistas del sector financiero. Las pruebas estadísticas indican que existe una relación de dependencia entre la Crisis Financiera del año 2008 y los modelos internos de riesgo. Colombia, Chile y Perú establecieron requerimientos más exigentes que los recomendados por las normas prudenciales; las crisis bancarias internas previas influyeron. La crisis de año 2008 llevó a que los modelos fueran modificados, la principal incorporación fue el riesgo de liquidez.