Incidencia de las cuentas de los indicadores financieros sobre el indice del modelo Z de Altman en las empresas con valores listados en la Bolsa de Valores de Lima, periodo 2015 - 2019

Abstract

El objetivo de la presente investigación es determinar la incidencia de las cuentas de los indicadores financieros sobre el índice del modelo Z de Altman en las empresas con valores listados en la Bolsa de Valores de Lima, periodo 2015 – 2019. La investigación fue de tipo aplicada, de corte transversal, no experimental, cuantitativa y correlacional. Se utilizó información de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), la población está conformada por 159 empresas agrupadas en 4 sectores por ser compatibles con el Modelo Z de Altman, mediante un muestreo no probabilístico se determinó una muestra de 94 empresas. Mediante la aplicación de la técnica estadística de modelo de ecuaciones estructurales basado en mínimos cuadrados parciales (SEM-PLS), se encontró que las cuentas de los indicadores financieros tienen mayor incidencia cuando una empresa está ubicada en la zona de no quiebra son: activo total, ventas, utilidad retenida, valor de mercado del patrimonio y ventas. Para las empresas ubicadas en la zona gris, tienen una mayor influencia de una mayor cantidad de variables: ventas, valor de mercado del patrimonio, pasivo total, capital de trabajo y utilidad antes de interés e impuestos, y en las empresas de zona de quiebra se tiene que la variable que influencia fuertemente es la utilidad antes de interés e impuestos. Se recomienda efectuar un análisis comparativo de las empresas por sectores (agrícola, diversos, industriales y mineros), para determinar la incidencia que tienen los indicadores financieros por zonas y sectores.